 |
การเติบโตของรายได้จากธุรกิจเดิม คิดเป็น 4%[7] ในไตรมาส 4
กำไรต่อหุ้นปรับลด อยู่ที่ $0.79 ในไตรมาส 4
กำไรต่อหุ้นปรับลด (adjusted) อยู่ที่ $0.90[2] เพิ่มขึ้น 27% เมื่อเทียบกับไตรมาส 4/60
ยอดชำระหนี้ $204 ล้านในปี 2561 เกินกว่าเป้า
กำไรต่อหุ้นปรับลด (adjusted) ในปีงบการเงิน 2562 คาดว่าจะอยู่ในช่วง $3.15 - $3.45
เซนต์พอล, มินนีโซตา, 16 ม.ค. 2562 /พีอาร์นิวส์ไวร์/ -- H.B. Fuller Company (NYSE: FUL) รายงานผลประกอบการประจำไตรมาส 4 และปีงบการเงินสิ้นสุดวันที่ 1 ธ.ค. 2561
รายการสำคัญประจำไตรมาส 4 ปี 2561:
- กระแสเงินสดจากการดำเนินงานอยู่ที่ 146 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับระดับ 70 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 4/2560 ยอดชำระหนี้อยู่ที่ 204 ล้านดอลลาร์ในปีงบการเงิน 2561 เกินกว่าเป้าหมายของบริษัทซึ่งอยู่ที่ 170 ล้านดอลลาร์
- รายได้สุทธิอยู่ที่ 768 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 13% เมื่อเทียบกับไตรมาส 4/2560 รายได้จากธุรกิจเดิมเติบโต 4% [7] โดยได้รับแรงหนุนจากการกำหนดราคาและการขยายตัวในอัตราเลขสองหลักของธุรกิจ Engineering Adhesives
- กำไรสุทธิอยู่ที่ 41 ล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็นกำไรต่อหุ้น (EPS) ปรับลด ที่ 0.79 ดอลลาร์ เมื่อเทียบกับยอดขาดทุนสุทธิในไตรมาส 4/2560 ขณะที่กำไรสุทธิ (adjusted) อยู่ที่ 47 ล้านดอลลาร์ [2] หรือคิดเป็นกำไรต่อหุ้น (adjusted) ที่ 0.90 ดอลลาร์ [2] เพิ่มขึ้น 27%
- อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น 2.4% และกำไรขั้นต้น (adjusted) [5] เพิ่มขึ้น 1.5% เมื่อเทียบกับไตรมาส 4/2560
- Adjusted EBITDA อยู่ที่ 121 ล้านดอลลาร์ [2] เพิ่มขึ้น 30% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยได้รับแรงหนุนจากการซื้อกิจการ กลยุทธ์การตั้งราคา และการสร้างกำลังผนึกของกิจการ ขณะที่เพิ่มขึ้น 8% เมื่อคำนวณแบบ pro-forma สำหรับธุรกิจ Royal [1]
- Adjusted EBITDA margin ปรับตัวขึ้น 15.7% [2] เมื่อเทียบกับไตรมาส 4/2560 ซึ่งอยู่ที่ระดับ 13.7% [2] และเพิ่มขึ้น 14.2% เมื่อคำนวณแบบ pro-forma โดยรวมถึง Royal [1]
- การผนวกรวมธุรกิจ Royal Adhesives เป็นไปตามเป้าหมายที่วางไว้ โดยมีต้นทุนส่วนเพิ่ม 5 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 4 และพลังรวมทางต้นทุน (Cost Synergy) ที่ระดับ 15 ล้านดอลลาร์ในปีงบการเงิน 2561
รายการคาดการณ์ประจำปีงบ 2562:
- คาดการณ์ว่าสภาพเศรษฐกิจมหภาคที่ท้าทายจะยังคงดำเนินต่อไปในจีนและประเทศอื่นๆ ทั่วโลก ขณะที่สกุลเงินดอลลาร์ยังคงแข็งค่า ส่วนราคาวัตถุดิบมีแนวโน้มทรงตัวจากปี 2561
- อัตราการเติบโตของรายได้จากธุรกิจเดิมอยู่ในช่วง 3-5% ขณะที่การเติบโตของรายได้สุทธิอยู่ในช่วง 1-2% อันเนื่องมาจากผลกระทบของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่ผันผวน ซึ่งคาดว่าผลกระทบดังกล่าวจะอยู่ในช่วง 2-3%
- กำไรต่อหุ้นปรับลด (adjusted) อยู่ในช่วง 3.15-3.45 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นราว 10% ณ จุดกึ่งกลาง
- Adjusted EBITDA อยู่ในช่วง 465-485 ล้านดอลลาร์ ปรับตัวขึ้นราว 6% ณ จุดกึ่งกลาง
- อัตราภาษีหลักอยู่ระหว่าง 26-29%
- รายจ่ายฝ่ายทุนประมาณ 100 ล้านดอลลาร์
- การชำระหนี้คืนอยู่ที่ 200 ล้านดอลาร์ ซึ่งสอดคล้องกับเป้าหมายการลดสัดส่วนหนี้ของบริษัท
ผลประกอบการที่สำคัญในไตรมาส 4 ปี 2561: |
||||||||
($ ล้าน) |
ปีที่รายงาน |
Adjusted/Proforma |
||||||
2561 |
2560 |
% เปลี่ยนแปลง |
2561 |
2560 |
% เปลี่ยนแปลง |
|||
รายได้สุทธิ |
768 |
678 |
+13% |
768 |
7711 |
-0.3% |
||
อัตรากำไรขั้นต้น |
27.3% |
24.9% |
+240bps |
28.1%5 |
26.6%5 |
+150bps |
||
กำไรสุทธิ |
41 |
(7) |
N/A |
472 |
372 |
+27% |
||
กำไรต่อหุ้นปรับลด |
$0.79 |
($0.13) |
N/A |
$0.902 |
$0.712 |
+27% |
||
สรุปผลการดำเนินงานในไตรมาส 4 ปี 2561
รายได้สุทธิของไตรมาส 4/2561 อยู่ที่ 768 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 13% เมื่อเทียบกับไตรมาส 4/2560 โดยการเติบโตของรายได้จากธุรกิจเดิมอยู่ที่ 3.8%[7] โดยได้รับแรงหนุนจากการกำหนดราคาและการขยายตัวในอัตราเลขสองหลักของธุรกิจ Engineering Adhesives
อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 27.3% เมื่อเทียบกับ 24.9% ในช่วงเวลาเดียวกันของปี 2560 และอัตรากำไรขั้นต้น (adjusted) อยู่ที่ 28.1% [5] เพิ่มขึ้น 1.5% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา โดยได้รับปัจจัยสนับสนุนจากกลยุทธ์การกำหนดราคา การผนึกกำลังในการหาแหล่งวัตถุดิบ และต้นทุนการผลิตที่ต่ำลง สำหรับค่าใช้จ่ายในการขาย ค่าใช้จ่ายทั่วไป และค่าใช้จ่ายในการบริหาร (SG&A) อยู่ที่ 140 ล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับ 151 ล้านดอลลาร์ในปีที่ผ่านมา และค่าใช้จ่าย Adjusted SG&A อยู่ที่ 131 ล้านดอลลาร์ [6] เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับ 117 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 4 ของปี 2560 โดยมีสาเหตุหลักมาจากผลกระทบจากการซื้อกิจการ ค่าใช้จ่าย Adjusted SG&A ลดลง 2 ล้านดอลลาร์ เมื่อคำนวณแบบ pro-forma สำหรับธุรกิจ Royal [1]
กำไรสุทธิของไตรมาส 4/2561 อยู่ที่ 41 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.79 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด เทียบกับยอดขาดทุนสุทธิ 7 ล้านดอลลาร์ หรือ (0.13 ดอลลาร์) ต่อหุ้นในช่วงเวลาเดียวกันของปีที่ผ่านมา ขณะที่กำไรสุทธิ (adjusted) อยู่ที่ 47 ล้านดอลลาร์ [2] หรือ 0.90 [2] ดอลลาร์ต่อหุ้น (adjusted) เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา ส่วน Adjusted EBITDA อยู่ที่ 121 ล้านดอลลาร์ [2] เพิ่มขึ้น 30% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า โดยเพิ่มขึ้นในทั้ง 5 ส่วนงานดำเนินงาน และ Adjusted EBITDA เพิ่มขึ้น 8% เมื่อคำนวณแบบ proforma ซึ่งรวมถึง Royal [8]
"กลยุทธ์ของเราคือการได้ส่วนแบ่งในตลาด Engineering Adhesives เพิ่มมากขึ้น การจัดการกำไรผ่านทางการกำหนดราคาอย่างมีประสิทธิภาพ และการใช้ประโยชน์จากการสร้างกำลังผนึกของกิจการเพื่อขับเคลื่อนความสำเร็จของ H.B. Fuller" จิม โอเวนส์ ประธานและประธานเจ้าหน้าที่บริหาร กล่าว "รายได้จากธุรกิจเดิมของเราเติบโตอย่างแข็งแกร่งในไตรมาสดังกล่าว ซึ่งขับเคลื่อนโดยรายได้จากการกำหนดราคาและธุรกิจ Engineering Adhesives ที่เติบโตขึ้นในอัตราเลขสองหลัก อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและการเติบโตทางเศรษฐกิจของจีนที่ชะลอตัวลง ส่งผลกระทบต่อผลการดำเนินงานของเรามากกว่าที่เราคาดการณ์ไว้สำหรับไตรมาส 4 แม้มีปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคที่ท้าทายเหล่านี้ แต่เรายังสามารถทำ Adjusted EBITDA เพิ่มขึ้น 8% เพิ่มกระแสเงินสดจากการดำเนินงานได้ถึงสองเท่าเมื่อเทียบกับไตรมาส 4 ของปีที่ผ่านมา และชำระหนี้ได้ถึง 204 ล้านดอลลาร์ในปี 2561 ซึ่งเกินเป้าหมาย 170 ล้านดอลลาร์ที่วางไว้"
สรุปผลการดำเนินงานตลอดปี 2561:
รายได้สุทธิสำหรับปีงบประมาณ 2561 อยู่ที่ 3,041 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 32% เมื่อเทียบกับปีงบการเงิน 2560 รายได้จากธุรกิจเดิมเติบโต 3.7% [7] เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า โดยได้ปัจจัยหนุนจากรายได้ที่เพิ่มขึ้นจากการกำหนดราคา และการเติบโตในอัตราเลขสองหลักของธุรกิจ Engineering Adhesives
อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 27.5% ซึ่งเพิ่มขึ้น 1.3% เมื่อเทียบกับปีงบการเงิน 2560 และอัตรากำไรขั้นต้น (adjusted) อยู่ที่ 27.9% [5] เพิ่มขึ้น 0.6% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา กำไรสุทธิสำหรับปีงบการเงิน 2561 อยู่ที่ 171 ล้านดอลลาร์ หรือ 3.29 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด เมื่อเทียบกับกำไรสุทธิ 59 ล้านดอลลาร์ หรือ 1.15 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลดในปีงบ 2560 กำไรสุทธิ (adjusted) อยู่ที่ 156 ล้านดอลลาร์ [2] หรือ 3.00[2] ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด เพิ่มขึ้น 23% เมื่อเทียบกับ 127[2] ล้านดอลลาร์ หรือ 2.45[2] ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลดในปีงบการเงิน 2560 ขณะที่ Adjusted EBITDA อยู่ที่ 449 ล้านดอลลาร์ [2] เพิ่มขึ้น 50% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 7% เมื่อคำนวณแบบ proforma ซึ่งรวมถึง Royal [8]
งบดุลและกระแสเงินสด:
ณ สิ้นไตรมาส 4 ของปี 2561 บริษัทมีเงินสดในมืออยู่ที่ 151 ล้านดอลลาร์ และหนี้สินรวมเท่ากับ 2,248 ล้านดอลลาร์ คิดเป็นประมาณ 70% ของอัตราดอกเบี้ยคงที่ เทียบกับเงินสดและหนี้ซึ่งอยู่ที่ระดับ 150 ล้านดอลลาร์ และ 2,364 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 3 ของปี 2561 กระแสเงินสดจากการดำเนินงานในไตรมาส 4 อยู่ที่ 146 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เมื่อเทียบกับ 70 ล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาเดียวกันของปี 2560 ซึ่งสะท้อนถึงความสามารถในการทำกำไรที่เพิ่มขึ้นของธุรกิจ และการจัดการเงินทุนหมุนเวียนได้ดีขึ้น รายจ่ายฝ่ายทุนอยู่ที่ 22 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 4 ของปี 2561 เทียบกับ 19 ล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีที่ผ่านมา
การคาดการณ์ทางการเงิน:
สำหรับปีงบการเงิน 2562 บริษัทคาดการณ์ว่า กำไรต่อหุ้น (adjusted) จะอยู่ในช่วง 3.15 - 3.45 ดอลลาร์ และ Adjusted EBITDA จะอยู่ในช่วง 465 - 485 ล้านดอลลาร์ การขยายตัวของรายได้จากธุรกิจเดิมตลอดทั้งปี คาดว่าจะอยู่ที่ 3-5% เมื่อเทียบกับปี 2561 ด้วยการเติบโตของรายได้สุทธิราว 1-2% ซึ่งรวมการประเมินผลกระทบที่ไม่พึงประสงค์จากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ 2-3% อัตราภาษีหลักของบริษัท ซึ่งไม่รวมผลกระทบของรายการที่แยกออกจากกัน คาดการณ์ว่าอยู่ระหว่าง 26-29% บริษัท H.B. Fuller คาดว่าจะลงทุนประมาณ 100 ล้านดอลลาร์ในรายการทุนในปี 2562
"ในปี 2562 เราจะมุ่งเน้นขับเคลื่อนการเติบโตด้านรายได้จากธุรกิจเดิมและปรับปรุงกำไรขั้นต้น พร้อมบรรลุเป้าหมายในการสร้างพลังรวมทางต้นทุนและรายได้ที่มั่นคง ตลอดจนจ่ายหนี้มูลค่า 200 ล้านดอลลาร์ Engineering Adhesives จะยังคงเติบโตเป็นธุรกิจที่มีขนาดใหญ่ขึ้นและมีกำไรมากขึ้นในปี 2562 และก้าวต่อไปข้างหน้า" นายโอเวนส์ กล่าว "สำหรับปัจจัยที่อ่อนไหวต่อผลการดำเนินงานนั้น เราคาดการณ์ว่า เงินดอลลาร์จะแข็งค่าอย่างต่อเนื่อง และเงินหยวนจะยังคงอ่อนค่าลง ขณะที่ราคาวัตถุดิบนอกประเทศจีนจะค่อนข้างเป็นกลางในปี 2562 โดยขณะนี้ ความต้องการและราคาวัตถุดิบกำลังปรับตัวลดลงในจีน และแนวโน้มดังกล่าวอาจขยายไปยังส่วนอื่นๆ ของโลกหากข้อพิพาททางการค้าและภาษียังคงดำเนินต่อไป ถ้าความต้องการและราคาของวัตถุดิบเริ่มปรับตัวลดลงในส่วนอื่นๆ ของโลก มูลค่ากำไรขั้นต้นในช่วงครึ่งปีหลังของปี 2562 อาจได้รับผลกระทบเชิงบวก ซึ่งจะส่งผลให้กำไรต่อหุ้น และ EBITDA สูงกว่าค่ากลางของช่วงที่เราคาดการณ์ไว้"
นายโอเวนส์กล่าวต่อไปว่า "เรามองว่า ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนและจีนจะส่งผลกระทบต่อการคาดการณ์ผลการดำเนินงานปี 2562 ของเราประมาณ 40 ล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับการคาดการณ์ระยะยาวของเราแต่เดิม ทั้งนี้ เมื่อปรับตามปัจจัยเหล่านี้แล้ว อัตราการเติบโตของ EBITDA ในปี 2561 และ 2562 จะสอดคล้องกับการคาดการณ์ดั้งเดิมของเรา ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 10-12% และเราคาดการณ์ว่า การเติบโตของ EBITDA ต่อปีจะอยู่ในช่วงเดียวกันนี้ไปจนถึงปี 2563 ปัจจัยเหล่านี้ส่งผลกระทบต่อเวลาในการบรรลุเป้าหมาย EBITDA ที่ 600 ล้านดอลลาร์ไปประมาณหนึ่งปี เรายังคงดำเนินการเพื่อชำระหนี้ให้ได้ตามเป้าหรือสูงกว่าเป้าที่จำนวน 600 ล้านดอลลาร์ภายในสิ้นปี 2563 อันเป็นผลมาจากผลกำไรที่แข็งแกร่ง อัตราการแปลงกระแสเงินสดที่อยู่ในระดับสูง และโปรแกรมจัดการเงินทุนที่เราให้ความสำคัญ"
การคาดการณ์นี้ไม่รวมค่าใช้จ่ายก่อนหักภาษีประมาณ 15-20 ล้านดอลลาร์ในการผนวกรวมธุรกิจ Royal และธุรกิจอื่นๆ ที่ซื้อมาในปี 2560 และไม่รวมค่าใช้จ่ายก่อนหักภาษีราว 6-8 ล้านดอลลาร์ที่เกี่ยวข้องกับต้นทุนการพัฒนา ERP การคาดการณ์ของบริษัทอาจได้รับผลกระทบจากการออกกฎระเบียบเพิ่มเติมสืบเนื่องกับการปฏิรูปภาษีของสหรัฐ การพิสูจน์บัญชีกระทบยอดของข้อมูลทางการเงินแบบ non-GAAP ที่อยู่ในรายงานคาดการณ์ผลการดำเนินงานปี 2562 ของเรา ไม่ได้ถูกจัดทำขึ้นตามข้อยกเว้น "unreasonable efforts" ของ Item 10(e)(1)(i)(B) of Regulation S-K ของคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์
การประชุมทางโทรศัพท์:
บริษัทจะจัดการประชุมผู้ลงทุนผ่านทางโทรศัพท์ เพื่อหารือเกี่ยวกับผลประกอบการไตรมาส 4 ในวันพฤหัสบดีที่ 17 มกราคม 2562 เวลา 10.30 น.ตามเวลาฝั่งตะวันออกของสหรัฐ ผู้ที่สนใจสามารถร่วมฟังการประชุมและชมสไลด์การนำเสนอผลการดำเนินงานได้ทางเว็บแคสต์ โดยสามารถเข้าร่วมการประชุมดังกล่าวได้จากเว็บไซต์ของบริษัทที่ https://investors.hbfuller.com/calendar และควรเข้าเว็บไซต์ก่อนที่การประชุมจะเริ่มประมาณ 15 นาที เพื่อลงทะเบียน รวมถึงติดตั้งและทดสอบซอฟต์แวร์ที่จำเป็น เว็บแคสต์และสไลด์จะถูกเก็บบันทึกไว้บนเว็บไซต์ของบริษัทในภายหลัง สามารถฟังการประชุมย้อนหลังผ่านทางโทรศัพท์ได้หลังเสร็จสิ้นการประชุมประมาณ 1 ชั่วโมง โดยสามารถฟังได้จนถึงวันที่ 31 ม.ค. 2562 ทางหมายเลขโทรศัพท์ 1-877-344-7529 หรือ 1-412-317-0088 และใส่รหัสผ่าน 10127319
จำนวนเงินที่แสดงในเอกสารเผยแพร่ฉบับนี้ รวมถึงงบการเงินและข้อมูลที่แนบมาด้วย ถือเป็นข้อมูลเบื้องต้น และอาจมีการเปลี่ยนแปลงในรายงานประจำปี Form 10-K ของบริษัทสำหรับปีที่สิ้นสุดวันที่ 1 ธันวาคม 2561 เมื่อมีการยื่นแบบแสดงรายการดังกล่าวต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แล้ว
Regulation G:
ข้อมูลที่แสดงในเอกสารเผยแพร่ผลประกอบการฉบับนี้ ที่เกี่ยวข้องกับรายได้จากการดำเนินงานตามส่วนงาน, กำไรขั้นต้น (adjusted), อัตรากำไรขั้นต้น (adjusted), ค่าใช้จ่ายในการขาย ค่าใช้จ่ายทั่วไป และค่าใช้จ่ายในการบริหาร (adjusted), รายได้ก่อนภาษีเงินได้ (adjusted) และรายได้จากการลงทุนในหุ้น (adjusted), ภาษีเงินได้ (adjusted), อัตราภาษีที่แท้จริง (adjusted), กำไรสุทธิ (adjusted), กำไรต่อหุ้นปรับลด (adjusted) และกำไรก่อนหักดอกเบี้ยภาษี ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย (adjusted EBITDA) ไม่ได้เป็นไปตามหลักการบัญชีพื้นฐาน (GAAP) และไม่ควรตีความว่าเป็นทางเลือกในการรายงานผลประกอบการให้สอดคล้องกับ GAAP คณะผู้บริหารได้รวมข้อมูล non-GAAP ไว้ด้วยเพื่อช่วยให้เข้าใจผลการดำเนินงานของบริษัทและส่วนการดำเนินงาน และเพื่อให้สามารถเปรียบเทียบผลได้ ข้อมูล non-GAAP ที่ให้นี้อาจไม่สอดคล้องกับวิธีที่ใช้โดยบริษัทอื่นๆ ข้อมูล non-GAAP ทั้งหมดนี้ได้รับการกระทบยอดบัญชีกับรายงานผลประกอบการแบบ GAAP ในตารางด้านล่าง โดยยกเว้นมาตรการ non-GAAP ที่มีลักษณะเป็นการคาดการณ์ในอนาคต ซึ่งอยู่ในแนวโน้มปีงบการเงิน 2562 ของเรา ซึ่งยังไม่ทราบหรือยังไม่เกิดขึ้น
เกี่ยวกับ H.B. Fuller:
H.B. Fuller คือผู้นำด้านสารยึดติดมาตั้งแต่ปีพ.ศ.2430 บริษัทมุ่งมั่นสร้างสรรค์ผลิตภัณฑ์สารยึดติด สารผนึก และสารเคมีชนิดพิเศษที่สมบูรณ์แบบ เพื่อยกระดับคุณภาพผลิตภัณฑ์และคุณภาพชีวิตของผู้คน H.B. Fuller มีรายได้สุทธิมากกว่า 3 พันล้านดอลลาร์ในปีงบการเงิน 2561 โดยบริษัทได้รวบรวมบุคลากร ผลิตภัณฑ์ และกระบวนการต่าง ๆ เพื่อตอบโจทย์และแก้ปัญหาที่ท้าทายที่สุดในโลก บริการที่ตอบสนองอย่างรวดเร็วและเชื่อถือได้ช่วยให้เรามีความสัมพันธ์อันดีกับลูกค้าในหลากหลายอุตสาหกรรม ได้แก่ อิเล็กทรอนิกส์ สุขอนามัย การแพทย์ การขนส่ง อากาศยาน พลังงานสะอาด บรรจุภัณฑ์ การก่อสร้าง งานไม้ อุตสาหกรรมทั่วไป รวมถึงธุรกิจสินค้าอุปโภคบริโภค นอกจากนี้ เรายังมอบโอกาสให้พนักงานของเราได้พัฒนาและเจริญรุ่งเรืองในหน้าที่การงานด้วย รับชมข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ www.hbfuller.com
คำจำกัดสิทธิ์ความรับผิดชอบสำหรับข้อความที่มีลักษณะเป็นการคาดการณ์ในอนาคต:
ข้อความบางข้อความในเอกสารฉบับนี้ อาจถือเป็นข้อความที่มีลักษณะเป็นการคาดการณ์ในอนาคต (Forward-Looking Statements) ภายใต้คำจำกัดความของกฎหมายหลักทรัพย์ส่วนบุคคล พ.ศ. 2538 (Private Securities Act of 1995) ข้อความเหล่านี้ขึ้นอยู่กับความเสี่ยงและความไม่แน่นอนต่างๆ ซึ่งรวมถึง แต่ไม่จำกัดเพียงข้อความดังต่อไปนี้: การซื้อกิจการ Royal อาจทำให้เกิดค่าใช้จ่ายหรือหนี้สินที่นอกเหนือจากที่คาดการณ์ไว้; ธุรกิจหรือราคาหุ้นของเราอาจได้รับผลกระทบจากความไม่แน่นอนที่เกี่ยวข้องกับการซื้อกิจการดังกล่าว; จำนวนหนี้สินที่เราก่อขึ้นเพื่อนำเงินไปสนับสนุนการซื้อกิจการ Royal, ความสามารถของเราในการชำระหนี้หรือรีไฟแนนซ์ หรือกู้ยืมเพิ่มในอนาคต, ความต้องการเงินสดจำนวนมากเพื่อนำมาให้บริการและชำระหนี้ และเพื่อจ่ายเงินปันผลต่อหุ้นสามัญของเรา, และข้อจำกัดจากข้อตกลงหนี้ของเราที่ส่งผลกระทบต่อดุลยพินิจของทีมบริหารในการดำเนินธุรกิจ หรือความสามารถในการจ่ายเงินปันผล; ความเสี่ยงต่างๆ ที่จะส่งผลให้ผู้ถือหุ้นไม่ได้รับเงินปันผล และความเสี่ยงที่จะส่งผลให้เราไม่สามารถเติบโต หากเรายังคงจ่ายเงินปันผลตามนโยบายเงินปันผลในปัจจุบัน; เราอาจไม่สามารถประสบผลสำเร็จในการสร้างกำลังผนึกของกิจการ และดูแลให้เกิดประสิทธิภาพต่างๆ จากการซื้อและควบรวมกิจการภายในกรอบเวลาที่วางไว้ หรือไม่ได้เลย; เราอาจไม่สามารถประสบความสำเร็จในการผนวกรวมการดำเนินงานของ Royal เข้าเป็นส่วนหนึ่งในกิจการของเราเอง, หรือการผนวกรวมการดำเนินงานดังกล่าวอาจยากกว่า สิ้นเปลืองเวลาหรือมีค่าใช้จ่ายมากกว่าที่คาดการณ์ไว้; ความสามารถในการดำเนินโครงการ Project ONE ได้อย่างมีประสิทธิภาพ; ปัจจัยแวดล้อมทางเศรษฐกิจและการเมือง; ความต้องการผลิตภัณฑ์; ผลิตภัณฑ์และการตั้งราคาที่แข่งขันได้; ค่าใช้จ่ายและการประหยัดค่าใช้จ่ายจากแผนการปรับโครงสร้าง; ส่วนประสมผลิตภัณฑ์และภูมิศาสตร์; การหาวัตถุดิบได้และราคาของวัตถุดิบ; ความสัมพันธ์ของบริษัทกับลูกค้าและซัพพลายเออร์รายใหญ่; การเปลี่ยนแปลงในกฎหมายภาษีและกำแพงภาษี; การลดค่าเงินและความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ; ผลกระทบจากการฟ้องร้องดำเนินคดีและเรื่องเกี่ยวกับสิ่งแวดล้อม; ผลกระทบของคำวินิจฉัยด้านการบัญชีใหม่ๆ และค่าธรรมเนียมและค่าตรวจสอบบัญชี; และเรื่องที่คล้ายกัน ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับความเสี่ยงและความไม่แน่นอนต่างๆ สามารถพบได้ในแบบแสดงรายการข้อมูล 10-K สำหรับปีงบการเงินสิ้นสุดวันที่ 2 ธันวาคม 2560 ที่บริษัทยื่นต่อ SEC ข้อความที่มีลักษณะเป็นการคาดการณ์ในอนาคตทั้งหมดนั้นเป็นการประเมินที่ดีที่สุด ณ วันที่จัดทำเอกสารฉบับนี้ โดยอิงตามข้อมูลที่มีอยู่ในปัจจุบัน และอาจได้รับการพิสูจน์ว่าถูกต้องในอนาคต นอกจากนี้ ความหลากหลายของผลิตภัณฑ์ที่จำหน่ายโดยบริษัทและความหลากหลายของภูมิภาคที่บริษัททำธุรกิจ ทำให้เป็นเรื่องยากที่จะกำหนดแน่ชัดเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นหรือลดลงของรายได้สุทธิ ที่เป็นผลมาจากการเปลี่ยนแปลงของปริมาณผลิตภัณฑ์ที่จำหน่ายได้, ผลกระทบของค่าเงิน, การเปลี่ยนแลงในส่วนประสมผลิตภัณฑ์ และราคาขาย อย่างไรก็ตาม ทีมผู้บริหารได้ประมาณการเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ ตลอดจนการเปลี่ยนแปลงในปัจจัยอื่นๆ ซึ่งการประมาณการที่ดีที่สุดเหล่านี้ได้ถูกรวมไว้แล้ว
H.B. FULLER COMPANY AND SUBSIDIARIES |
|||||||||
CONSOLIDATED FINANCIAL INFORMATION |
|||||||||
In thousands, except per share amounts (unaudited) |
|||||||||
13 Weeks Ended |
Percent of |
13 Weeks Ended |
Percent of |
||||||
December 1, 2018 |
Net Revenue |
December 2, 2017 |
Net Revenue |
||||||
Net revenue |
$ |
768,429 |
100.0% |
$ |
678,200 |
100.0% |
|||
Cost of sales |
(558,829) |
(72.7%) |
(509,412) |
(75.1%) |
|||||
Gross profit |
209,600 |
27.3% |
168,788 |
24.9% |
|||||
Selling, general and administrative expenses |
(139,844) |
(18.2%) |
(151,126) |
(22.3%) |
|||||
Other expense, net |
(2,324) |
(0.3%) |
(26,163) |
(3.9%) |
|||||
Interest expense |
(27,574) |
(3.6%) |
(19,073) |
(2.8%) |
|||||
Interest income |
3,005 |
0.4% |
1,762 |
0.3% |
|||||
Income (loss) before income taxes and income from equity method investments |
42,863 |
5.6% |
(25,812) |
(3.8%) |
|||||
Income (taxes) benefit |
(3,488) |
(0.5%) |
16,691 |
2.5% |
|||||
Income from equity method investments |
1,990 |
0.3% |
2,228 |
0.3% |
|||||
Income (loss) from continuing operations |
41,365 |
5.4% |
(6,893) |
(1.0%) |
|||||
Net income (loss) including non-controlling interests |
41,365 |
5.4% |
(6,893) |
(1.0%) |
|||||
Net income attributable to non-controlling interests |
(20) |
(0.0%) |
(14) |
(0.0%) |
|||||
Net income (loss) attributable to H.B. Fuller |
$ |
41,345 |
5.4% |
$ |
(6,907) |
(1.0%) |
|||
Basic income (loss) per common share attributable to H.B. Fuller |
|||||||||
Income from continuing operations |
0.82 |
(0.14) |
|||||||
Basic income (loss) per common share attributable to H.B. Fuller |
$ |
0.82 |
$ |
(0.14) |
|||||
Diluted income (loss) per common share attributable to H.B. Fuller |
|||||||||
Income from continuing operations |
0.79 |
(0.13) |
|||||||
Diluted income (loss) per common share attributable to H.B. Fuller |
$ |
0.79 |
$ |
(0.13) |
|||||
Weighted-average common shares outstanding: |
|||||||||
Basic |
50,712 |
50,356 |
|||||||
Diluted |
52,017 |
51,724 |
|||||||
Selected Balance Sheet Information (subject to change prior to filing of the Company's Annual Report on Form 10-K) |
||||||||
December 1, 2018 |
December 2, 2017 |
December 3, 2016 |
||||||
Cash & cash equivalents |
$ |
150,793 |
$ |
194,398 |
$ |
142,245 |
||
Trade accounts receivable, net |
485,719 |
473,700 |
351,130 |
|||||
Inventories |
355,563 |
372,102 |
258,096 |
|||||
Trade payables |
273,378 |
268,467 |
162,964 |
|||||
Total assets |
4,175,271 |
4,373,243 |
2,066,565 |
|||||
Total debt |
2,247,527 |
2,451,910 |
703,271 |
|||||
H.B. FULLER COMPANY AND SUBSIDIARIES |
|||||||||
CONSOLIDATED FINANCIAL INFORMATION |
|||||||||
In thousands, except per share amounts (unaudited) |
|||||||||
52 Weeks Ended |
Percent of |
52 Weeks Ended |
Percent of |
||||||
December 1, 2018 |
Net Revenue |
December 2, 2017 |
Net Revenue |
||||||
Net revenue |
$ |
3,041,002 |
100.0% |
$ |
2,306,043 |
100.0% |
|||
Cost of sales |
(2,204,108) |
(72.5%) |
(1,700,973) |
(73.8%) |
|||||
Gross profit |
836,894 |
27.5% |
605,070 |
26.2% |
|||||
Selling, general and administrative expenses |
(582,132) |
(19.1%) |
(477,030) |
(20.7%) |
|||||
Other income (expense), net |
1,184 |
0.0% |
(27,667) |
(1.2%) |
|||||
Interest expense |
(110,994) |
(3.6%) |
(43,701) |
(1.9%) |
|||||
Interest income |
11,774 |
0.4% |
3,927 |
0.2% |
|||||
Income from continuing operations before income taxes and income from equity method investments |
156,726 |
5.2% |
60,599 |
2.6% |
|||||
Income benefit (taxes) |
6,356 |
0.2% |
(9,810) |
(0.4%) |
|||||
Income from equity method investments |
8,150 |
0.3% |
8,677 |
0.4% |
|||||
Income from continuing operations |
171,232 |
5.6% |
59,466 |
2.6% |
|||||
Net income including non-controlling interests |
171,232 |
5.6% |
59,466 |
2.6% |
|||||
Net income attributable to non-controlling interests |
(24) |
(0.0%) |
(48) |
(0.0%) |
|||||
Net income attributable to H.B. Fuller |
$ |
171,208 |
5.6% |
$ |
59,418 |
2.6% |
|||
Basic income per common share attributable to H.B. Fuller |
|||||||||
Income from continuing operations |
3.38 |
1.18 |
|||||||
Basic income per common share attributable to H.B. Fuller |
$ |
3.38 |
$ |
1.18 |
|||||
Diluted income per common share attributable to H.B. Fullera |
|||||||||
Income from continuing operations |
3.29 |
1.15 |
|||||||
Diluted income per common share attributable to H.B. Fullera |
$ |
3.29 |
$ |
1.15 |
|||||
Weighted-average common shares outstanding: |
|||||||||
Basic |
50,591 |
50,370 |
|||||||
Diluted |
51,975 |
51,619 |
|||||||
Dividends declared per common share |
$ |
0.615 |
$ |
0.590 |
|||||
a Income per share amounts may not add due to rounding |
|||||||||
H.B. FULLER COMPANY AND SUBSIDIARIES |
|||||||||||||
REGULATION G RECONCILIATION |
|||||||||||||
In thousands, except per share amounts (unaudited) |
|||||||||||||
13 Weeks Ended |
52 Weeks Ended |
||||||||||||
December 1, 2018 |
December 2, 2017 |
December 1, 2018 |
December 2, 2017 |
||||||||||
Net income attributable to H.B. Fuller |
$ |
41,345 |
$ |
(6,907) |
$ |
171,208 |
$ |
59,418 |
|||||
Acquisition project costs |
616 |
1,894 |
2,833 |
5,258 |
|||||||||
Tonsan call option agreement |
3,555 |
(1,705) |
1,496 |
(3,946) |
|||||||||
Organizational realignment |
469 |
789 |
2,836 |
15,620 |
|||||||||
Royal restructuring and integration |
5,930 |
43,893 |
20,351 |
47,423 |
|||||||||
Tax reform |
(7,138) |
- |
(43,276) |
- |
|||||||||
Other |
1,787 |
(1,415) |
514 |
2,787 |
|||||||||
Adjusted net income attributable to H.B. Fuller 2 |
46,564 |
36,549 |
155,962 |
126,560 |
|||||||||
Add: |
|||||||||||||
Interest expense |
27,468 |
17,949 |
110,624 |
42,365 |
|||||||||
Interest income |
(3,005) |
(720) |
(11,774) |
(2,886) |
|||||||||
Income taxes |
13,580 |
11,226 |
49,541 |
46,200 |
|||||||||
Depreciation expense |
17,109 |
14,697 |
67,910 |
50,559 |
|||||||||
Amortization expense |
18,855 |
13,114 |
76,490 |
36,243 |
|||||||||
Adjusted EBITDA 2 |
120,571 |
92,815 |
448,753 |
299,041 |
|||||||||
Diluted Shares |
52,017 |
51,724 |
51,975 |
51,619 |
|||||||||
Adjusted diluted income per common share attributable to H.B. Fuller 2 |
$ |
0.90 |
$ |
0.71 |
$ |
3.00 |
$ |
2.45 |
|||||
Revenue |
$ |
768,429 |
$ |
678,200 |
$ |
3,041,002 |
$ |
2,306,043 |
|||||
Adjusted EBITDA margin 2 |
15.7% |
13.7% |
14.8% |
13.0% |
|||||||||
2 Adjusted net income attributable to H.B. Fuller, adjusted diluted income per common share attributable to H.B. Fuller, adjusted EBITDA and adjusted EBITDA margin are non-GAAP financial measures. Adjusted net income attributable to H.B. Fuller is defined as net income before the specific adjustments shown above. Adjusted diluted income per common share is defined as adjusted net income attributable to H.B. Fuller divided by the number of diluted common shares. Adjusted EBITDA is defined as net income before interest, income taxes, depreciation, amortization and the specific adjustments shown above. Adjusted EBITDA margin is defined as adjusted EBITDA divided by net revenue. The table above provides a reconciliation of adjusted net income attributable to H.B. Fuller, adjusted diluted income per common share attributable to H.B. Fuller, adjusted EBITDA and adjusted EBITDA margin to net income attributable to H.B. Fuller, the most directly comparable financial measure determined and reported in accordance with GAAP. |
|||||||||||||
H.B. FULLER COMPANY AND SUBSIDIARIES |
|||||
SEGMENT FINANCIAL INFORMATION |
|||||
In thousands (unaudited) |
|||||
13 Weeks Ended |
13 Weeks Ended |
||||
December 1, 2018 |
December 2, 2017 |
||||
Net Revenue: |
|||||
Americas Adhesives |
$ |
278,105 |
$ |
254,100 |
|
EIMEA |
184,522 |
171,984 |
|||
Asia Pacific |
71,135 |
74,609 |
|||
Construction Adhesives |
105,922 |
80,450 |
|||
Engineering Adhesives |
128,745 |
97,057 |
|||
Total H.B. Fuller |
$ |
768,429 |
$ |
678,200 |
|
Segment Operating Income: |
|||||
Americas Adhesives |
$ |
30,430 |
$ |
17,579 |
|
EIMEA |
9,424 |
68 |
|||
Asia Pacific |
6,939 |
5,402 |
|||
Construction Adhesives |
7,212 |
(9,891) |
|||
Engineering Adhesives |
15,751 |
4,504 |
|||
Total H.B. Fuller |
$ |
69,756 |
$ |
17,662 |
|
Adjusted EBITDA 2 |
|||||
Americas Adhesives |
$ |
44,988 |
$ |
39,151 |
|
EIMEA |
20,937 |
18,011 |
|||
Asia Pacific |
9,312 |
8,461 |
|||
Construction Adhesives |
18,460 |
9,389 |
|||
Engineering Adhesives |
27,059 |
15,869 |
|||
Total H.B. Fuller |
$ |
120,756 |
$ |
90,881 |
|
Adjusted EBITDA Margin 2 |
|||||
Americas Adhesives |
16.2% |
15.4% |
|||
EIMEA |
11.3% |
10.5% |
|||
Asia Pacific |
13.1% |
11.3% |
|||
Construction Adhesives |
17.4% |
11.7% |
|||
Engineering Adhesives |
21.0% |
16.4% |
|||
Total H.B. Fuller |
15.7% |
13.4% |
|||
H.B. FULLER COMPANY AND SUBSIDIARIES |
|||||
SEGMENT FINANCIAL INFORMATION |
|||||
In thousands (unaudited) |
|||||
52 Weeks Ended |
52 Weeks Ended |
||||
December 1, 2018 |
December 2, 2017 |
||||
Net Revenue: |
|||||
Americas Adhesives |
$ |
1,099,918 |
$ |
907,765 |
|
EIMEA |
738,553 |
568,658 |
|||
Asia Pacific |
278,079 |
264,692 |
|||
Construction Adhesives |
446,101 |
260,330 |
|||
Engineering Adhesives |
478,351 |
304,598 |
|||
Total H.B. Fuller |
$ |
3,041,002 |
$ |
2,306,043 |
|
Segment Operating Income: |
|||||
Americas Adhesives |
$ |
115,363 |
$ |
91,198 |
|
EIMEA |
40,060 |
18,821 |
|||
Asia Pacific |
17,995 |
14,826 |
|||
Construction Adhesives |
32,917 |
(12,975) |
|||
Engineering Adhesives |
48,427 |
16,170 |
|||
Total H.B. Fuller |
$ |
254,762 |
$ |
128,040 |
|
Adjusted EBITDA 2 |
|||||
Americas Adhesives |
$ |
172,112 |
$ |
137,583 |
|
EIMEA |
83,491 |
62,767 |
|||
Asia Pacific |
29,145 |
26,362 |
|||
Construction Adhesives |
77,834 |
26,393 |
|||
Engineering Adhesives |
81,463 |
39,090 |
|||
Total H.B. Fuller |
$ |
444,045 |
$ |
292,195 |
|
Adjusted EBITDA Margin 2 |
|||||
Americas Adhesives |
15.6% |
15.2% |
|||
EIMEA |
11.3% |
11.0% |
|||
Asia Pacific |
10.5% |
10.0% |
|||
Construction Adhesives |
17.4% |
10.1% |
|||
Engineering Adhesives |
17.0% |
12.8% |
|||
Total H.B. Fuller |
14.6% |
12.7% |
|||
H.B. FULLER COMPANY AND SUBSIDIARIES |
|||||||||||
REGULATION G RECONCILIATION |
|||||||||||
In thousands, except per share amounts (unaudited) |
|||||||||||
13 Weeks Ended |
52 Weeks Ended |
||||||||||
December 1, 2018 |
December 2, 2017 |
December 1, 2018 |
December 2, 2017 |
||||||||
Income before income taxes and income from equity method investments |
$ |
42,863 |
$ |
(25,812) |
$ |
156,726 |
$ |
60,599 |
|||
Adjustments: |
|||||||||||
Acquisition project costs |
848 |
2,846 |
3,957 |
7,990 |
|||||||
Tonsan call option agreement |
3,555 |
(1,705) |
1,496 |
(3,946) |
|||||||
Organizational realignment |
544 |
1,018 |
2,840 |
19,963 |
|||||||
Royal restructuring and integration |
8,094 |
66,486 |
28,566 |
71,917 |
|||||||
Tax reform |
305 |
- |
305 |
- |
|||||||
Other |
1,965 |
2,728 |
3,487 |
7,608 |
|||||||
Adjusted income before income taxes and income from equity method investments 3 |
$ |
58,174 |
$ |
45,561 |
$ |
197,377 |
$ |
164,131 |
|||
3 Adjusted income before income taxes and income from equity investments is a non-GAAP financial measure. Adjusted income before income taxes and income from equity investments is defined as income before income taxes and income from equity investments before the specific adjustments shown above. The table above provides a reconciliation of adjusted income before income taxes and income from equity investments to income before income taxes and income from equity investments, the most directly comparable financial measure determined and reported in accordance with GAAP. |
|||||||||||
H.B. FULLER COMPANY AND SUBSIDIARIES |
|||||||||||
REGULATION G RECONCILIATION |
|||||||||||
In thousands, except per share amounts (unaudited) |
|||||||||||
13 Weeks Ended |
52 Weeks Ended |
||||||||||
December 1, 2018 |
December 2, 2017 |
December 1, 2018 |
December 2, 2017 |
||||||||
Income Taxes |
$ |
(3,488) |
$ |
16,691 |
$ |
6,356 |
$ |
(9,810) |
|||
Adjustments: |
|||||||||||
Acquisition project costs |
(232) |
(952) |
(1,124) |
(2,732) |
|||||||
Organizational realignment |
(75) |
(230) |
(4) |
(4,343) |
|||||||
Royal restructuring and integration |
(2,164) |
(22,592) |
(8,215) |
(24,494) |
|||||||
Tax reform |
(7,444) |
- |
(43,582) |
- |
|||||||
Other |
(177) |
(4,143) |
(2,972) |
(4,821) |
|||||||
Adjusted income taxes 4 |
$ |
(13,580) |
$ |
(11,226) |
$ |
(49,541) |
$ |
(46,200) |
|||
Adjusted income before income taxes and income from equity method investments |
$ |
58,174 |
$ |
45,561 |
$ |
197,377 |
$ |
164,131 |
|||
Adjusted effective income tax rate 4 |
23.3% |
24.6% |
25.1% |
28.1% |
|||||||
4 Adjusted income taxes and adjusted effective income tax rate are non-GAAP financial measures. Adjusted income taxes is defined as income taxes before the specific adjustments shown above. Adjusted effective income tax rate is defined as income taxes divided by adjusted income before income taxes and income from equity method investments. The table above provides a reconciliation of adjusted income taxes and adjusted effective income tax rate to income taxes, the most directly comparable financial measure determined and reported in accordance with GAAP. |
|||||||||||
H.B. FULLER COMPANY AND SUBSIDIARIES |
|||||||||||
REGULATION G RECONCILIATION |
|||||||||||
In thousands (unaudited) |
|||||||||||
13 Weeks Ended |
52 Weeks Ended |
||||||||||
December 1, 2018 |
December 2, 2017 |
December 1, 2018 |
December 2, 2017 |
||||||||
Net revenue |
$ |
768,429 |
$ |
678,200 |
$ |
3,041,002 |
$ |
2,306,043 |
|||
Gross profit |
$ |
209,600 |
$ |
168,788 |
$ |
836,894 |
$ |
605,070 |
|||
Gross profit margin |
27.3% |
24.9% |
27.5% |
26.2% |
|||||||
Adjustments: |
|||||||||||
Acquisition project costs |
526 |
1,344 |
2,521 |
4,287 |
|||||||
Organizational realignment |
235 |
442 |
1,533 |
11,452 |
|||||||
Royal restructuring and integration |
2,810 |
10,781 |
5,027 |
10,781 |
|||||||
Other |
2,407 |
(1,052) |
2,407 |
(1,900) |
|||||||
Adjusted gross profit 5 |
$ |
215,578 |
$ |
180,303 |
$ |
848,382 |
$ |
629,690 |
|||
Adjusted gross profit margin 5 |
28.1% |
26.6% |
27.9% |
27.3% |
|||||||
5 Adjusted gross profit and adjusted gross profit margin are non-GAAP financial measures. Adjusted gross profit and adjusted gross profit margin is defined as gross profit and gross profit margin excluding the specific adjustments shown above. The table above provides a reconciliation of adjusted gross profit and gross profit margin to gross profit and gross profit margin, the most directly comparable financial measure determined and reported in accordance with GAAP. |
|||||||||||
H.B. FULLER COMPANY AND SUBSIDIARIES |
|||||||||||
REGULATION G RECONCILIATION |
|||||||||||
In thousands (unaudited) |
|||||||||||
13 Weeks Ended |
52 Weeks Ended |
||||||||||
December 1, 2018 |
December 2, 2017 |
December 1, 2018 |
December 2, 2017 |
||||||||
Selling, general and administrative expenses |
$ |
(139,844) |
$ |
(151,126) |
$ |
(582,132) |
$ |
(477,030) |
|||
Adjustments: |
|||||||||||
Acquisition project costs |
323 |
1,359 |
1,436 |
3,561 |
|||||||
Tonsan call option agreement |
3,450 |
(1,780) |
1,126 |
(4,233) |
|||||||
Organizational realignment |
309 |
577 |
1,308 |
8,511 |
|||||||
Royal restructuring and integration |
5,114 |
29,957 |
23,370 |
35,387 |
|||||||
Tax reform |
305 |
305 |
|||||||||
Other |
(442) |
3,780 |
5,851 |
9,508 |
|||||||
Adjusted selling, general and administrative expenses 6 |
$ |
(130,785) |
$ |
(117,233) |
$ |
(548,736) |
$ |
(424,296) |
|||
6 Adjusted selling, general and administrative expenses is a non-GAAP financial measure. Adjusted selling, general and administrative expenses is defined as selling, general and administrative expenses excluding the specific adjustments shown above. The table above provides a reconciliation of adjusted selling, general and administrative expenses to selling, general and administrative expenses, the most directly comparable financial measure determined and reported in accordance with GAAP. |
|||||||||||
H.B. FULLER COMPANY AND SUBSIDIARIES |
||||||||||||||||||||||||
REGULATION G RECONCILIATION |
||||||||||||||||||||||||
In thousands (unaudited) |
||||||||||||||||||||||||
Americas |
Asia |
Construction |
Engineering |
Corporate |
H.B. Fuller |
|||||||||||||||||||
Adhesives |
EIMEA |
Pacific |
Adhesives |
Adhesives |
Total |
Unallocated |
Consolidated |
|||||||||||||||||
13 Weeks Ended December 1, 2018 |
$ |
30,430 |
$ |
9,424 |
$ |
6,939 |
$ |
7,212 |
$ |
15,751 |
$ |
69,756 |
$ |
(28,411) |
$ |
41,345 |
||||||||
Net income attributable to H.B. Fuller |
||||||||||||||||||||||||
Adjustments: |
||||||||||||||||||||||||
Acquisition project costs |
794 |
22 |
10 |
12 |
10 |
848 |
(232) |
616 |
||||||||||||||||
Tonsan call option agreement |
- |
- |
- |
- |
3,449 |
3,449 |
106 |
3,555 |
||||||||||||||||
Organizational realignment |
12 |
361 |
4 |
163 |
4 |
544 |
(75) |
469 |
||||||||||||||||
Royal restructuring and integration |
1,641 |
3,067 |
401 |
1,532 |
1,284 |
7,925 |
(1,995) |
5,930 |
||||||||||||||||
Tax reform |
116 |
77 |
36 |
38 |
38 |
305 |
(7,443) |
(7,138) |
||||||||||||||||
Other |
2,024 |
142 |
(97) |
(2) |
(102) |
1,965 |
(178) |
1,787 |
||||||||||||||||
Adjusted net income attributable to H.B. Fuller 2 |
35,017 |
13,093 |
7,293 |
8,955 |
20,434 |
84,792 |
(38,228) |
46,564 |
||||||||||||||||
Add: |
||||||||||||||||||||||||
Interest expense |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
27,468 |
27,468 |
||||||||||||||||
Interest income |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
(3,005) |
(3,005) |
||||||||||||||||
Income taxes |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
13,580 |
13,580 |
||||||||||||||||
Depreciation expense |
4,504 |
5,400 |
1,599 |
3,091 |
2,515 |
17,109 |
- |
17,109 |
||||||||||||||||
Amortization expense |
5,467 |
2,444 |
420 |
6,414 |
4,110 |
18,855 |
- |
18,855 |
||||||||||||||||
Adjusted EBITDA 2 |
$ |
44,988 |
$ |
20,937 |
$ |
9,312 |
$ |
18,460 |
$ |
27,059 |
$ |
120,756 |
$ |
(185) |
$ |
120,571 |
||||||||
Americas |
Asia |
Construction |
Engineering |
Corporate |
H.B. Fuller |
|||||||||||||||||||
Adhesives |
EIMEA |
Pacific |
Adhesives |
Adhesives |
Total |
Unallocated |
Consolidated |
|||||||||||||||||
52 Weeks Ended December 1, 2018 |
$ |
115,363 |
$ |
40,060 |
$ |
17,995 |
$ |
32,917 |
$ |
48,427 |
$ |
254,762 |
$ |
(83,554) |
$ |
171,208 |
||||||||
Net income attributable to H.B. Fuller |
||||||||||||||||||||||||
Adjustments: |
||||||||||||||||||||||||
Acquisition project costs |
3,674 |
95 |
45 |
48 |
95 |
3,957 |
(1,124) |
2,833 |
||||||||||||||||
Tonsan call option agreement |
- |
- |
- |
- |
1,126 |
1,126 |
370 |
1,496 |
||||||||||||||||
Organizational realignment |
199 |
1,701 |
9 |
922 |
9 |
2,840 |
(4) |
2,836 |
||||||||||||||||
Royal restructuring and integration |
8,781 |
7,663 |
1,925 |
5,963 |
4,065 |
28,397 |
(8,046) |
20,351 |
||||||||||||||||
Tax reform |
116 |
77 |
36 |
38 |
38 |
305 |
(43,581) |
(43,276) |
||||||||||||||||
Other |
4,422 |
1,712 |
651 |
786 |
687 |
8,258 |
(7,744) |
514 |
||||||||||||||||
Adjusted net income attributable to H.B. Fuller 2 |
132,555 |
51,308 |
20,661 |
40,674 |
54,447 |
299,645 |
(143,683) |
155,962 |
||||||||||||||||
Add: |
||||||||||||||||||||||||
Interest expense |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
110,624 |
110,624 |
||||||||||||||||
Interest income |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
(11,774) |
(11,774) |
||||||||||||||||
Income taxes |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
49,541 |
49,541 |
||||||||||||||||
Depreciation expense |
17,626 |
22,088 |
6,574 |
11,653 |
9,969 |
67,910 |
- |
67,910 |
||||||||||||||||
Amortization expense |
21,931 |
10,095 |
1,910 |
25,507 |
17,047 |
76,490 |
- |
76,490 |
||||||||||||||||
Adjusted EBITDA 2 |
$ |
172,112 |
$ |
83,491 |
$ |
29,145 |
$ |
77,834 |
$ |
81,463 |
$ |
444,045 |
$ |
4,708 |
$ |
448,753 |
||||||||
Note: Adjusted EBITDA is a non-GAAP financial measure. The tables above provide a reconciliation of adjusted EBITDA for each segment to net income attributable to H.B. Fuller for each segment, the most directly comparable financial measure determined and reported in accordance with U.S. GAAP. |
H.B. FULLER COMPANY AND SUBSIDIARIES |
||||||||||||||||||||||||
REGULATION G RECONCILIATION |
||||||||||||||||||||||||
In thousands (unaudited) |
||||||||||||||||||||||||
Americas |
Asia |
Construction |
Engineering |
H.B. Fuller |
||||||||||||||||||||
Adhesives |
EIMEA |
Pacific |
Adhesives |
Adhesives |
Total |
Unallocated |
Consolidated |
|||||||||||||||||
13 Weeks Ended December 2, 2017 |
$ |
17,579 |
$ |
68 |
$ |
5,402 |
$ |
(9,891) |
$ |
4,504 |
$ |
17,662 |
$ |
(24,569) |
$ |
(6,907) |
||||||||
Net income attributable to H.B. Fuller |
||||||||||||||||||||||||
Adjustments: |
||||||||||||||||||||||||
Acquisition project costs |
2,760 |
(71) |
(34) |
(35) |
83 |
2,703 |
(809) |
1,894 |
||||||||||||||||
Tonsan call option agreement |
- |
- |
- |
- |
(1,780) |
(1,780) |
75 |
(1,705) |
||||||||||||||||
Organizational realignment |
130 |
514 |
35 |
274 |
66 |
1,019 |
(230) |
789 |
||||||||||||||||
Royal Restructuring |
10,362 |
10,024 |
621 |
12,283 |
7,448 |
40,738 |
3,155 |
43,893 |
||||||||||||||||
Other |
713 |
946 |
451 |
142 |
476 |
2,728 |
(4,143) |
(1,415) |
||||||||||||||||
Adjusted net income attributable to H.B. Fuller 2 |
31,544 |
11,481 |
6,475 |
2,773 |
10,797 |
63,070 |
(26,521) |
36,549 |
||||||||||||||||
Add: |
||||||||||||||||||||||||
Interest expense |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
17,949 |
17,949 |
||||||||||||||||
Interest income |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
(720) |
(720) |
||||||||||||||||
Income taxes |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
11,226 |
11,226 |
||||||||||||||||
Depreciation expense |
4,056 |
4,656 |
1,525 |
2,378 |
2,082 |
14,697 |
- |
14,697 |
||||||||||||||||
Amortization expense |
3,551 |
1,874 |
461 |
4,238 |
2,990 |
13,114 |
- |
13,114 |
||||||||||||||||
Adjusted EBITDA 2 |
$ |
39,151 |
$ |
18,011 |
$ |
8,461 |
$ |
9,389 |
$ |
15,869 |
$ |
90,881 |
$ |
1,934 |
$ |
92,815 |
||||||||
Americas |
Asia |
Construction |
Engineering |
H.B. Fuller |
||||||||||||||||||||
Adhesives |
EIMEA |
Pacific |
Adhesives |
Adhesives |
Total |
Unallocated |
Consolidated |
|||||||||||||||||
52 Weeks Ended December 2, 2017 |
$ |
91,198 |
$ |
18,821 |
$ |
14,826 |
$ |
(12,975) |
$ |
16,170 |
$ |
128,040 |
$ |
(68,622) |
$ |
59,418 |
||||||||
Net income attributable to H.B. Fuller |
||||||||||||||||||||||||
Adjustments: |
||||||||||||||||||||||||
Acquisition project costs |
6,904 |
312 |
151 |
157 |
323 |
7,847 |
(2,589) |
5,258 |
||||||||||||||||
Tonsan call option agreement |
- |
- |
- |
- |
(4,233) |
(4,233) |
287 |
(3,946) |
||||||||||||||||
Organizational realignment |
2,444 |
8,973 |
1,790 |
5,895 |
861 |
19,963 |
(4,343) |
15,620 |
||||||||||||||||
Royal Restructuring |
11,850 |
11,220 |
731 |
14,022 |
8,345 |
46,168 |
1,255 |
47,423 |
||||||||||||||||
Other |
2,188 |
2,379 |
1,133 |
711 |
1,197 |
7,608 |
(4,821) |
2,787 |
||||||||||||||||
Adjusted net income attributable to H.B. Fuller 2 |
114,584 |
41,705 |
18,631 |
7,810 |
22,663 |
205,393 |
(78,833) |
126,560 |
||||||||||||||||
Add: |
||||||||||||||||||||||||
Interest expense |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
42,365 |
42,365 |
||||||||||||||||
Interest income |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
(2,886) |
(2,886) |
||||||||||||||||
Income taxes |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
46,200 |
46,200 |
||||||||||||||||
Depreciation expense |
14,491 |
15,917 |
5,976 |
7,432 |
6,743 |
50,559 |
- |
50,559 |
||||||||||||||||
Amortization expense |
8,508 |
5,145 |
1,755 |
11,151 |
9,684 |
36,243 |
- |
36,243 |
||||||||||||||||
Adjusted EBITDA 2 |
$ |
137,583 |
$ |
62,767 |
$ |
26,362 |
$ |
26,393 |
$ |
39,090 |
$ |
292,195 |
$ |
6,846 |
$ |
299,041 |
||||||||
Note: Adjusted EBITDA is a non-GAAP financial measure. The tables above provide a reconciliation of adjusted EBITDA for each segment to net income attributable to H.B. Fuller for each segment, the most directly comparable financial measure determined and reported in accordance with U.S. GAAP. |
H.B. FULLER COMPANY AND SUBSIDIARIES |
|||||||||||
SEGMENT FINANCIAL INFORMATION |
|||||||||||
NET REVENUE GROWTH |
|||||||||||
(unaudited) |
|||||||||||
13 Weeks Ended December 1, 2018 |
|||||||||||
Americas |
EIMEA |
Asia Pacific |
Construction |
Engineering |
Total HBF |
||||||
Price |
5.0% |
4.3% |
2.4% |
0.2% |
2.1% |
3.5% |
|||||
Volume |
(4.0%) |
(1.5%) |
(3.1%) |
(1.0%) |
15.8% |
(0.1%) |
|||||
Mix |
2.4% |
0.3% |
(1.1%) |
(2.5%) |
(1.1%) |
0.4% |
|||||
Acquisition |
11.8% |
12.1% |
1.1% |
35.9% |
19.8% |
14.7% |
|||||
Constant Currency Growth 7 |
15.2% |
15.2% |
(0.7%) |
32.6% |
36.6% |
18.5% |
|||||
F/X |
(5.8%) |
(7.9%) |
(4.0%) |
(1.0%) |
(4.0%) |
(5.2%) |
|||||
9.4% |
7.3% |
(4.7%) |
31.6% |
32.6% |
13.3% |
||||||
Organic Revenue Growth 7 |
3.4% |
3.1% |
(1.8%) |
(3.3%) |
16.8% |
3.8% |
|||||
52 Weeks Ended December 1, 2018 |
|||||||||||
Americas |
EIMEA |
Asia Pacific |
Construction |
Engineering |
Total HBF |
||||||
Price |
3.8% |
4.4% |
1.4% |
0.0% |
4.8% |
3.4% |
|||||
Volume |
(3.4%) |
(0.9%) |
0.9% |
(0.2%) |
9.2% |
(0.3%) |
|||||
Mix |
1.4% |
0.4% |
(0.5%) |
(1.0%) |
0.7% |
0.6% |
|||||
Acquisition |
22.1% |
24.3% |
1.5% |
72.4% |
39.9% |
28.3% |
|||||
Constant Currency Growth 7 |
23.9% |
28.2% |
3.3% |
71.2% |
54.6% |
32.0% |
|||||
F/X |
(2.7%) |
1.7% |
1.8% |
0.2% |
2.5% |
(0.1%) |
|||||
21.2% |
29.9% |
5.1% |
71.4% |
57.1% |
31.9% |
||||||
Organic Revenue Growth 7 |
1.8% |
3.9% |
1.8% |
(1.2%) |
14.7% |
3.7% |
|||||
7 Constant currency revenue growth is a non-GAAP financial measure defined as changes in revenue due to price, volume, mix and acquisitions and excludes revenue changes driven by foreign currency translation. Organic revenue growth is a non-GAAP financial measure defined as constant currency revenue growth less growth from acquisitions. |
|||||||||||
1 |
Proforma results were provided to reflect the historical combination of H.B. Fuller and Royal as of the comparable prior periods before the acquisition was completed in October of 2017. The proforma results and reconciliations to GAAP outcomes were filed on a Form 8-K dated March 28, 2018. |
โลโก้ - https://mma.prnewswire.com/media/803918/HB_Fuller_Logo.jpg
ติดต่อ: Barbara Doyle, Investor Relations contact, 651-236-5023
